Hasta que lso bringos van a sentir lo mismo que nosotros :D:D:D:D:p

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Enfrentan los consumidores de los Estados Unidos de Amnesia el fin de una era de Crédito barato
Por NELSON D. SCHWARTZ

Publicado por el periódico del gordito rata de Carlo$ $lim , The New York Times, del 10 de abril de 2010,[/i] año del bicentenario de la Independejencia Nacional Mexinaca

traducido por Rafa Norma Méndez



[b]Aún cuando brillan los prospectos para la economía estadounidense, los consumidores están por enfrentar una nueva carga financiera: un período sostenido de elevación de las tasas de interés.



Gráfica
Deuda Familiar en relación con las tasas de Interés
Eso dicen los economistas, es el resultado inevitable del forzó aterrizaje de la deuda nacional y el renovado prospecto de inflación mientras la economía se recupera de las profundidades de la reciente recesión.
Seguro que el cambio llegará como un golpe a los consumidores, cuyos hábitos de consumo fueron conformados por una caída histórica en los costos de los préstamos.
“Los estadounidenses han asumido que la montaña rusa va en un solo sentido” comenta Bill Gross, cuya firma de inversión, Pimco, a tomado parte en una amplia venta de la deuda gubernamental, la cual ha empujado hacia arriba las tasas de interés. “ha sido una enorme emoción mientras las tasas descendían, peor ahora nosotros enfrentamos una extensa escalada en las tasas.”
El impacto de unas tasas más elevadas es probable que se sienta primero en el mercado de la vivienda, el cual ha empezado a rebotar desde un profunda y súbita baja. La tasa fija para una hipoteca a 30 años se ha elevado medio punto porcentual desde diciembre, llegando al 5.31% durante la semana pasada, el nivel más alto desde el último verano.
A lo largo de la venta de bonos, la Reserva Federal ha detenido su programa de emergencia de U. S. Cy. $1.25 trillones para la compra de deuda hipotecaria, presionando todavía más al alza las tasas de interés.
[i]“Es poco probable que las tasas hipotecarias disminuyan más del valor que ahora tienen, y si se van hacia arriba, probablemente veamos una inversión de las ganancias en el mercado de la vivienda,” dice Christopher J. Mayer, un profesor de finanzas y economía en Columbia Business School. “Es realmente un gran riesgo.”

De acuerdo con el Sr. Mayer cada incremento en un 1% en las tasas, añade un 19% al costo total de una casa habitación.
La Asociación de Banqueros Hipotecarios espera que continúe el alza, con una tasa para una hipoteca a 30 años yéndose hasta el 5.5% para finales del verano y tan elevada como el 6% para fines de este año.
Otra área en la cual es probable que las más elevadas tasas lo afecten es en las tarjetas de crédito. Y la semana pasada, la Reserva federal reportó que el promedio de la tasa de interés sobre tarjetas de crédito alcanzó el 14.26% en febrero, la más alta desde 2001. Y está por arriba del 12.03 %, cuando las tasas cayeron al fondo en el último trimestre de 2008 — un brinco que equivale a U. S. Cy. $200 / año en pagos adicionales de interés para la típica familia estadounidense.

Con pérdidas por la falta de pagos en tarjetas de crédito al alza, y con un más improbable capital que respalde a las tarjetas de crédito, es probable que los emisores incrementen sus tasas hasta el 16 – 17 % para este otoño, de acuerdo con Dennis Moroney, director de Investigaciones del TowerGroup, una compañía de investigación financiera.

“los bancos no tienen muchas opciones de valor,” comenta el Sr. Moroney. “Están puntando a las personas que llevan sus saldos mes a mes.”

De forma similar, ya se han encarecido significativamente los préstamos para la compra de auto, con tasas de las compañías de autofinanciamiento elevándose hasta 4.72 % en febrero comparadas con las de 3.26% en diciembre pasado, de acuerdo con la Reserva Federal.

Washington, también espera tener que pagar mas por el dinero necesario que pide prestado para sus programas. La oficina de Administración y Presupuesto espera que las tasas en los bonos de Tesorería de los Estados Unidos de Amnesia a diez años, permanezcan cercanos al 3.9 % por el resto del año, pero que se eleven a 4.5 % en el 2011 y al 5% en el 2012.

El alza en las tasas está acelerándose a medida que los inversionistas alejan su dinero de los bonos y a medida de que Washington desconecta los programas de apoyo económico que han mantenido bajas las tasas durante la crisis financiera. las tasas de interés hipotecarias y los prestamos para automóviles están relacionadas con el rendimiento de bonos a largo plazo

Además de los temores por al inflación puesta en marcha por el fortalecimiento d e la economía, el Sr. Gross dijo estar preocupado también por los valores de la Tesorería , debido a que temía que el retoño en el suministro de la nueva deuda emitida para financiar los enormes déficits presupuestarios gubernamentales, abatirían la demanda, impulsando a un alza todavía mayor a las tasas.

Hace nueve meses, la deuda del gobierno de los estados unidos de Amnesia correspondía a la mitad de los activos en el fondo más importante del Sr. Gross, Pimco Total Return. Estos e ha encogido hasta un 30 % ahora — el más bajo en toda la historia de 23 años del fondo — medida que [b] el Sr. Gross[/b ha vendido los bonos estadounidenses por deuda Europea, particularmente Alemana, así como también de países en desarrollo como Brasil.

La semana pasada el rendimiento sobre los bonos s 10 años de la tesorería cruzaron el umbral psicológicamente importante de 4%, mientras la Tesorería subastaba $82 billones de dólares de nueva deuda. Eso es casi el doble de lo que pago el gobierno en el otoño de 2008, cuando los inversionistas buscaban activos ultraseguros como los valores de tesorería después del colapso de Lehman Brothers y el principio de la crisis en el crédito.

Aun cuando todavía es muy baja para los patrones históricos, la elevación de los rendimientos de los bonos desde entonces está invirtiendo una caída que se inició en 1981 , cuando los rendimientos de los bonos a diez años alcanzaban casi 16%.

continuará, porque no les cabe....

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Re: Hasta que lso bringos van a sentir lo mismo que nosotros

Desde ese pico, la caída continua de las tasas de interés han alimentado el florecimiento de préstamos por tres décadas, durante el cual los consumidores estadounidenses pedían prestado cada vez más, pero se las arreglaban para mantener baja la porción de su ingreso dedicado a pagar los préstamos.

Y en verdad, la deuda familiar total ahora es nueve veces el valor de lo que se debía en 1981 — elevándose dos veces más rápido que el ingreso disponible durante el mismo período — y sin embargo, la porción del ingreso disponible que va para cubrir esa deuda se ha sólo movido ligeramente , incrementandose hasta en un 12.6 % de un 10.7 %.

La deuda familiar se ha estado cayendo durante los últimos dos años a medida que los consumidores golpeados por al recesión han disminuido sus solicitudes de prestamos , pero siendo de U. S. Cy $13.5 trillones , todavía excede al ingreso disponible por U. S: Cy. $2.5 trillones

La caída por largo tiempo en las tasas también ayudó a propulsar el mercado de la bolsa de valores; las tasas menores para la inversión como los bonos hacían más atractivas las inversiones en valores de bolsa

Ese viento en popa, que evitó peores dolores económicos durante la recesión, ha cesado, de acuerdo con las entrevistas con economistas, analistas y administradores de dinero.
[i] Lo hemos tenido por casi 30 años,” comenta David Wyss, economista en jefe de Standard & Poor’s. “Pero está finalizando.”

Tan significativo como el impacto en el estado de pérdidas y ganancias, será la precipitación radioactiva psicológica de no ser capaz de comprar más, mientras se paga menos — un estado inusual de los asuntos que hicieron del gasto del consumidor la más importante medida de la salud económica.

“Nos echamos a perder por al idea de que las tasas de interés permanecerán por siempre en lo bajos valores d e un sólo dígito,” dice Jim Caron, un estratega de tasas de interés en [urlhttp://topics.nytimes.com/top/news/business/companies/morgan_stanley/index.html?inline=nyt-org]Morgan Stanley.[/url] [i] también hemos tenido a una generación de consumidores e inversionistas acostumbrados a tasas bajas.”

Para los jóvenes compradores de hoy día, que consideran las hipotecas a 30 años con una tasa de tan sólo 5%, puede que sea difícil concebir una era como la de octubre de 1981, cuando las tasas sobre hipotecas alcanzaron el 18.2 % Eso entonces significaba pagos de $1,523 para un préstamo de U. S. Cy. $100,000.

Nadie espera que las tasas retornen a algo parecido a los niveles de 1981. Sin embargo, para gran parte de Wall Street, la cuestión no e si las tasas subirán, sino que tanto.

Algunas firmas, como Morgan Stanley, están previendo que las tasas pudieran elevarse un punto porcentual y medio para finales de este año. Otros como JPMorgan Chase están pronosticando un brinco más modesto de medio punto.

Pero el consenso es claro, de acuerdo con Terrence M. Belton, Jefe de la estrategia de ingresos fijos de los valores J. P. Morgan. “Todo mundo sabe que las tasas finalmente aumentarán,” comenta.

Una versión de este artículo apareció impreso en la primera plana de la edición de The New York Times

http://www.nytimes.com/2010/04/11/bu...1rates.html?hp